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The CSSF has no factors of consideration

claude marx, director normal of the Fee de surveillance du secteur financier (CSSF) voit «des opportunités découlant de la numérisation, notamment pour rendre les produits plus accessibles aux investisseurs». De nouvelles offres de produits – dont les produits verts et les fonds européens d’investissement à lengthy terme (Eltifs) – offeriront également de telles opportunités. Les Eltifs ont cependant eu un succès limité jusqu’à présent dans le secteur de la distribution, et Claude Marx thought that cela pourrait would change into «all à fait un succès» after the révision du cadre reglementaire des Eltifs, qui devrait se produire à la fin de l’année.

«Nous avons assisté à une montée en puissance des marchés privés au Luxembourg et nous avons la boîte à outils nécessaire pour répondre à ses besoins», added camille thommescamille thommesdirector normal of the Affiliation Luxembourgeoise des fonds d’investissement (Alfi).

One different alternative issues sturdy finance. Il s’agit d’un sujet complexe et difficile, mais il «présente de nombreuses opportunités pour les gestionnaires d’actifs, s’ils s’y prennent bien et qu’ils passent de la parole aux actes», poursuit-il.

In ce qui concerne les 12 prochains mois, la finance sturdy et l’ESG figureront parmi les grands sujets pour le régulateur, a declaré Claude Marx. I additionally agreed that the CSSF study the supervisory briefing of the European Monetary Markets Authority in Might 2022 with a view to 4 orientations on the combination of sturdiness dangers and disclosures within the asset administration area in Europe . «The accent is extra on the disclosures précontractuelles and on the combination of the dangers of sturdiness within the administration of dangers of the administration of funding funds», Camille Thommes commented.

Integration and harmonization of sturdiness

La durabilité était en effet un thème clé de la convention de l’Alfi. Lors d’un panel sur l’éclogisation des stratégies de dette privée, the consultants talked about the significance of cheap diligence, of l’intégrité des données et de l’engagement avec les emrunteurs lors de l’intégration des considérations ESG dans le montage de la dette.

Douglass Welch, accountable for the conduct of portefeuille administration at Pemberton Asset Administration, a souligné l’significance de la collaboration et de l’harmonization des normes et de la terminologie. For instance, they’re entreprise of him essaie de mettre en œuvre des questionnaires standardisés et de créer des termes standardisés pour les cliquets de marge – a instrument used dans la dette privée to incite au respect des critères ESG. I added that the fait de disposer d’une supply distinctive de données ESG faciliterait la tâche des emprunteurs ou des sociétés de capital-investissement.

Sur quoi d’autre la CSSF va-t-elle se concentrer?

Claude Marx talked about d’different factors sur lesquels le régulateur prévoit de se concentrer dans les mois à venir, notamment sur le risque de liquidité. “D’autres travaux sont menés pour réduire le décalage de liquidité, pour publier des orientations sur l’utilisation des instruments de gestion de la liquidité.” La surveillance liée aux données est essential ici aussi et «c’est le risque le plus élevé, en fait, à l’ordre du jour de l’AEMF», at-il ajouté.

The CSSF may also give attention to the analysis of actions and cross-border actions. Il y aura un suivi à ce sujet au niveau de l’Union européenne, ainsi qu’au niveau nationwide. Il faudra en examiner remark le travail transfrontalier est effectué, remark il est contrôlé et comprendre les risques qu’il pose aux investisseurs.

We have now a large coaching program in programs for everybody who issues new applied sciences. Automotive demain, nous devrons supervisor des algorithmes.

claude marx

claude marx, normal supervisor, Fee de surveillance du secteur financier du Luxembourg (CSSF)

An analysis of the monetary sector by the Worldwide Financial Fund – the final date of 2017 – pourrait également avoir lieu l’année prochaine, based on Claude Marx. “C’est un exercice très essential, pas tellement connu dans le pays, automotive un rapport très complet sur l’économie est publicié.” Ce rapport est également pris en compte par les notation businesses et par d’different events pregnantes.

The ensuite director defined that “the proper level is the transfrontalière distribution of funds.” Suite à l’adoption d’une directive et d’un règlement en 2019, a rapport doit être fait tous les deux ans regarding l’efficacité de la distribution transfrontalière. The prochain can be launched by the CSSF in March 2023.

Strengthen the results of the CSSF

The numbering just isn’t appliqué pas seulement aux fonds d’investissement, it additionally contributed to the modernization of the CSSF. Celle-ci ne peut pas se contenter d’une croissance linéaire pour répondre à l’augmentation du quantity et de la complexité de la règlementation pour Claude Marx. She counts on reinforcing her results and dealing on a modernization program referred to as CSSF 4.0.

Ce program, launched forward of the pandemic, has many factors. “L’un des éléments consists à revoir all les processesus de la CSSF”, as declared by the director normal of the regulatory authority. «Nous sommes également en practice de digitiser la CSSF, de l’équiper d’utils numériques, d’utiliser l’apprentissage automatique et l’intelligence artificielle.» Il s’agit de projets de recherche en cours avec l’Université du Luxembourg. Il n’y a pour l’on the spot pas d’utilisé «prêt à l’emploi» qui puisse être utilisé à la CSSF.

«Nous sommes en practice de former notre personnel. We have now a mass coaching program in programs for everybody who issues the brand new applied sciences”, explains Claude Marx ensuite. «Automotive demain, nous devrons supervisor des algorithmes. Personne n’est né à la CSSF qua supervisor.» Des formations sont également axées sur la finance verte, ce que le directeur a qualifie «d’énorme» et qui s’inscrit dans la lignée de l’accent mit sur la durabilité lors de la conférence Alfi.

The CSSF can be occupied with the standardizer and automatizer are processus de soumission. She additionally launched in November a standardized prospectus for the Endeavor for collective funding in transferable securities (Ucits).

Cet article a été rédigé par Of the 12 months In English, translated and edited by Paperjam in French.

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