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TSMC : remark investir dans le semi-conducteur ? – 01/23/2023 at 09:25

Alors que la saison des résultats a débuté, de nombreux investisseurs cherchent les perles rares et les secteurs les most prometteurs en Bourse en fonction de leur stratégie d’investissement et de leur horizon de placement.

ActivTrades is positioned on the sector of semi-conductors with the corporate TSMC. Is that this a very good time for the TSMC actions? Quels sont les relais de croissance et les défis que doit relieve l’entreprise? Découvrons-en plus avec notre présentation et avis sur TSMC.

Who’s TSMC?

TSMC (Taiwan Semiconductor Manufacturing Firm) is a producer of semi-conductors based mostly in Taiwan. Le fondeur est considéré comme l’un des plus importants fabricants de semi-conducteurs au monde, puisqu’il s’agit de la más grande fonderie representante plus de 50% de half de marché.

Le groupe taïwanais est un fournisseur clé pour de nombreuses entreprises de technologie de pointe qui proponent des téléphones mobiles, des ordinateurs, des véhicules électriques, des appareils liés à l’Web des objetos (IoT) ou encore des applied sciences 5G et basées sur l’ Intelligence Artificielle parmi d’autres.

Au-delà des poces de mémoire, des poces de traitement graphique et de calcul, des poces de communication, des poces de stockage, des poces de capteurs et des poces pour l’Web des objets, TSMC additionally proposes des companies tels that the conception of built-in circuits and check companies.

Parmi les shoppers les más populares de TSMC, retrouve Apple, Huawei, AMD, MediaTek, Qualcomm et NVIDIA.

Remark se porte le secteur des semi-conducteurs ?

Le secteur des semi-conducteurs a connu un croissance vital au cours des dernières années, en raison de la croissance de la technologie utilisée dans de nombreux produits et industries como les smartphones, les ordinateurs portables, les réseaux et les autres applied sciences que nous avons menciónnées plus haut.

Il eu eu una forte demande pour les puces utilisées dans les appareils mobiles et les ordinateurs portables pendant la pandémie, mais cela a été counterbalanced par une baisse de la demande pour les puces utilisées dans les ordinateurs de bureau et les serveurs, en raison de la Finish of the confinement durations restricted to COVID-19 and the financial pressures that suivi.

As well as, he already eu des pénurias de puces et des retardes de livraison en raison de la forte demand, mais aussi de la perturbación des chaînes d’provisionnement causée par la pandémie. Cela a entraîné des coûts plus élevés pour les entreprises et des perturbaciones dans les chaines d’approvisionnement pour les consommateurs.

Il already aussi eu des tensions comerciales entre les États-Unis et la Chine, que ont affected les relations entre les entreprises de semi-conducteurs et leurs principaux shoppers, ce qui a entraîné une certaine uncertainty regarding the way forward for sure acteurs du secteur.

Le secteur des semi-conducteurs profite de sure leviers de croissance comme une hausse de l’utilisation d’appareils électroniques dans le monde, l’intégration de plus en plus importante de la technologie de l’Intelligence Artificielle ou encore le développement des voitures électriques et des voitures autonomes.

Malgré tout, d’otres features semblent peser sur ses views de croissance comme les craintes d’une récession mundiale importante, l’anticipación d’une chute des ventes des ordinateurs et des smartphones cette année ou encore la guerre technologique entre la Chine et les États-Unis regarding semi-conductors.

In response to the present forecasts of the Gartner board of administrators, the worldwide revenue of semi-conductors will lower from 3.6% in 2023 after that, and can enhance from 4% in 2022 to 618 billion {dollars}.

Why spend money on the TSMC motion?

TSMC : a number one place within the semi-conductor trade

The corporate TSMC is taken into account some of the vital producers of semi-conductors on the planet with an vital a part of marché within the manufacture of pucks for the businesses of know-how de pointe. This place of chief of the marché lui permet de bénéficier des tendances de croissance de l’industrie et de générer des revenus stables tout en ayant des views de croissance intéressantes.

State of affairs financière strong et potentiel de croissance vital pour TSMC

TSMC a des fondes propres solides et a registré una croissance constante des bénéfices au fil des ans, ce qui indica una bonne santé financière de l’entreprise et una capacité à générer des revenus récurrentes.

Dans sa dernière publication de résultats, l’entreprise a publicié des chiffres positifs et encourageants. In a single 12 months on the opposite, the revenues of the 4th quarter elevated by 42.8%, whereas the web profit and BPA diluted by all elevated by 78%. Par reported to the third quarter 2022, the outcomes of the fourth quarter are improved with a 2% enhance in income and a 5.4% enhance in web advantages.

TSMC can also be investing massively in analysis and improvement for the remainder of the competitors and for builders of nouvelles applied sciences, which might result in alternatives for future croissants for the enterprise.

As well as, the corporate determined to construct two semi-conductor factories in Phoenix in Arizona to relocate the manufacturing and faire of this lieu une « usine de fabrication de semi-conducteurs la plus verte des États-Unis, produisant la technologie de traitement des semi-conducteurs la plus avancée du pays ».

Faible valuation of the title TSMC par rapport à ses fondamentaux

In raison des économies d’échelle de TSMC et des prix élevés justifiés par sa technologie de processus de pointe, the corporate devrait regularly generates extra vital brute margins than its rivaux. Sa marge brute s’est d’ailleurs améliorée between 2021 and 2022 en passant from 51.6% to 59.6%. Le cours de Bourse de TSMC est encore loin de ses sommets récemment atteint et sa valorisation est más faible que la majoritye de ces compétiteurs

Warren Buffett acheté pour 4.1 billion d’shares TSMC

De nombreux investisseurs particuliers et professionnels suivent les modifications dans la composition du portefeuille de la société du célèbre investisseur américain Warren Buffett, Berkshire Hathaway Inc.

The funding firm successfully secured 4.1 billion TSCM shares in November 2022. After the official paperwork, Berkshire Hathaway Inc declared to carry round 60.1 million TSMC shares on September 30, 2022, right here ferait de la société de Buffett le plus grand actionnaire extérieur de la société TSCM.

Though Berkshire Hathaway has not invested massively in rising applied sciences after a sure time, the corporate has tended to favor corporations that, in accordance with it, have a aggressive benefit over others. Ce signe pourrait encourager d’autres investisseurs à acheter l’motion TSMC.

What are the dangers of the TSMC motion?

Political and geopolitical tensions in China

TSMC is predicated in Taiwan, which is a sovereign nation, however not acknowledged by China. Les tensions entre Taiwan et la Chine ont augmenté ces denières années et cela pourrait entraîner des perturbaciones comerciales et des incertitudes pour les entreprises como TSMC.

Energy shortages and disturbances of the provision chain

Les pénuries de puces et les perturbaciones de la chaine d’approvisionnement ont été un problema croissant ces deniers temps, en raison de la forte demande pour les puces et de la perturbación des chaines d’approvisionnement causée par la pandémie de COVID-19. Cela ainsi entraîné des retards de livraison et des coûts plus élevés pour TSMC. The restructuring of provide chains and the development of nouvelles fonderies pourraient du temps (plusieurs années pour sure analysts) et peser sur les views de croissance de l’entreprise.

Dangers Liés aux investissements et à la know-how

TSMC invests massively within the applied sciences of pointe to stay aggressive, extra cela can entraîner des risques lies aux investissements tels that des surinvestissements, des projets non worthwhile, and so on.

Massive dependency of TSMC au marché des smartphones et à l’informatique de haute efficiency

The TSMC group evolves in an especially aggressive trade and is extraordinarily cyclical. De plus, l’entreprise connaît une grande depense au marché des smartphones, puisqu’elle tirerait plus 40% of ses revenus de ce marché. L’Informatique de excessive efficiency can also be an vital sector for the corporate that additionally pulls 40% of its income from the auto section.

Focus threat for portefeuille shoppers of TSMC

TSMC presents a threat of focus of its shoppers, which implies that a big a part of its revenues is generated by a small variety of shoppers. The biggest shopper of the corporate, Apple, contributes round 26% of revenues in 2021 and its 4 premier shoppers round 40%.

The place one in all his principal shoppers devait connaître des difficultés financières or decides to cut back his commandes, cela pourrait avoir a big influence on the revenues and profitability of TSMC. Sans oublier que cela augmente également la dépendance de la société vis-à-vis d’un petit nombre de shoppers. Cela pourrait donc conduire à une réduction du pouvoir de négociation de TSMC et influencer negativement ses marges et sa rentabilité.

Motion TSMC : Analyze method

After gaining a plus of 88% in 2020, the TSMC motion has gained a acquire of 12% in 2021 (after having strongly elevated the 2 first mois of 2021 from a acquire of 30%) forward of an atteindre un nouveau plus haut mi-janvier 2022 au-dessus des 144 $ puis de plonger de 50% sur l’année 2022 pour terminer autour des 72 $ (with a plus based mostly on an annual value of 59.54 $, flirtant alors avec ses niveaux de mi 2020).

Analyze graph of the TSMC inventory market programs


Cafe de la Bourse

Supply : On-line Platform ActivTrader d’ActivTrades

Le cours de Bourse de l’motion TSMC a rebondi de plus de 45% depuis son plus bas fin de octobre début novembre 2022 lorsque le titre TSMC évoluait autour des 60 $. Aujourd’hui, il se commerce au-dessus des 86.30 $.

Whereas the RSI indicator is getting into the south-facing zone with the dernier motion haussier than the TSMC inventory, it’s possible that the cours proceed to extend alors which is able to discover themselves au-dessus du nuage d’Ichimoku et au-dessus de l’ensemble des lignes de l’indicateur. Plus, the MACD is constructive.

Lire également notre file Analyze graphique et method: remark s’en servir en Bourse?

Notre avis sur l’motion TSMC en bourse ?

Malgré le slowdown récent de l’industrie des semi-conducteurs, TSMC a connu una année 2022 réussie et a registré una vital croissance avec 75.88 milliards de nouveaux taiwanais {dollars} in 2022 (it has a home of 33.5% par rapport à 2021 ).

Au fil du temps, ActivTrades thought qu’il est sure que les besoins en puces will significantly enhance, notamment grâce à des mégatendances tells that the numbering, l’Web des Objets, la conduite autonomous, le cloud computing, la réalité mixte, and so on. .

In cause of its place of chief as an important foundry and the domination of the société dans les procédés de fabricación de plus en plus pointus, TSMC bénéficie d’une place de choix idéal pour profiter de la croissance générale du marché. De plus, sa faible valorisation en fait un bon choix parmi ses concurrentes pour un investissement dans le temps, automobile ce fondeur semble sous-évalué.


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